ÇÔà¤ÃÒÐËìÃÒÂËØé¹ : º·ÇÔà¤ÃÒÐËìÅèÒÊØ´ (TSTH,TOP) 21/10/2008 09:14

KIM ENG Kelive Research วิเคราะห์รายหุ้น : บทวิเคราะห์ล่าสุด TSTH <0.90 บาท : ถือ> การตั้งสำรองทำให้กำไรสุทธิน่าผิดหวัง สถานการณ์ราคาเหล็กเกิดพลิกผันตกต่ำอย่างหนัก ปรับประมาณการและราคาเหมาะสมลง กำไรปกติสูงถึง 1,430 ล้านบาท แต่การตั้งสำรองทำให้กำไรสุทธิเหลือ 207 ล้านบาท บมจ. ทาทา สตีล (ประเทศไทย) (TSTH) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/52 (งวด ก.ค. - ก.ย. 51) มีกำไรปกติที่สูงถึง 1,430 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.17 บาท) ลดลง 33% จากไตรมาสก่อน ในขณะที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 566% เนื่องจากได้แรงหนุนจากราคาในเดือน ก.ค. - ส.ค. ที่ยังพุ่งขึ้นต่อเนื่อง ทำให้ราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 34,000 บาท/ตัน (+7%qoq, คลิกดูรายละเอียด Derivatives Today (21/10/08) Derivatives Today (21/10/08) คลิกดูรายละเอียด TOP <28.50 บาท : ถือ> คาดไตรมาส 3/51 รายงานผลขาดทุน 4,193 ล้านบาท ขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันเป็นหลักในไตรมาสนี้ เราคาดว่าบริษัทจะประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/51 ออกมามีขาดทุนสุทธิที่ 4,193 ล้านบาท หรือ ขาดทุน 2.06 บาท/หุ้น ซึ่งนับเป็นการขาดทุนครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าซื้อขายในตลาดมาเมื่อปี 2547 หรือกว่า 4 ปีมาแล้ว โดยปัจจัยหลักที่ทำให้บริษัทรายงานผลขาดทุนในไตรมาสนี้มาจากการบันทึกผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันประมาณ 1 หมื่นล้านบาท จากการที่บริษัทมีการเก็บสต๊อกน้ำมันไว้ประมาณ 8 คลิกดูรายละเอียด PSL <11.50 บาท : ถือ> คาดกำไรปกติไตรมาส 3/51 ที่ 1,108 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% yoy กำไรยังมีเสถียรภาพดี จากการทำสัญญาเช่าระยะยาวแล้วเกือบ 100%เราประมาณการกำไรปกติงวดไตรมาส 3 ของ PSL ที่ 1,108 ล้านบาท (1.07 บาท/หุ้น) เพิ่มขึ้น 35% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (yoy) แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อน (qoq) เราคาดหมายว่าค่าระวางเฉลี่ยสำหรับงวดไตรมาส 3/51 ของ PSL จะลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าเพียงเล็กน้อย 3% เป็น 16,000 เหรียญ/วัน เพราะบริษัทฯได้มีการทำสัญญาเช่าระยะยาวไปแล้วคิดเป็น 96.57% คลิกดูรายละเอียด SCB <61.00 บาท : เปลี่ยนตัวเล่น> กำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ถูกผลขาดทุนจากเงินลงทุนกดดันตามคาด รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ลดลง 17%qoq และ 9%yoySCB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ที่ 4,825 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราประเมินไว้ที่ 4,950 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ลดลง 17%qoq และ 9%yoy สาเหตุหลักมาจากการบันทึกผลขาดทุนจากการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศและการปรับลดค่าของตราสารทุนในประเทศ รวมประมาณ 971 ล้านบาท กำไรสุทธิไม่รวมกำไร/ขาดทุนจากเงินลงทุนในไตรมาส 3/51 อยู่ที่ 5,796 ล้านบาท เพิ่มขึ้น คลิกดูรายละเอียด KTB <4.80 บาท : ถือ> กำไรสุทธิเติบโต 241%yoy และ 106%qoq รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ที่ 3,669 ล้านบาทKTB รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51ที่ 3,669 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ที่ 3,352 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 345% yoy เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองลดลง 5,100 ล้านบาท หรือ 77.3% yoy เนื่องจากปีก่อนมีการตั้งสำรองฯที่สูงจากการปรับให้เป็นไปตามาตรฐาน IAS39 คลิกดูรายละเอียด BBL <71.50 บาท : ซื้อเมื่ออ่อนตัว> กำไรสุทธิไตรมาส 3/51 เป็นไปตามคาด รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ที่ 4,316 ล้านบาทBBL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ที่ 4,316 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราประเมินไว้ที่ 4,054 ล้านบาท โดยกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ลดลง 14.3%qoq จากไตรมาสก่อน และลดลง 16.3%yoy จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการตั้งสำรองด้อยค่าเงินลงทุนจำนวน 3,081 ล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการสำรองด้อยค่าดังกล่าวพบว่า ธนาคารมีกำไรก่อนหักสำรองฯและภาษีอยู่ที่ 10,343 ล้านบาท คลิกดูรายละเอียด Property Fund Watch (20/10/51) Property Fund Watch (20/10/51) คลิกดูรายละเอียด SCIB <6.95 บาท : ซื้อลงทุนระยะยาว> กำไรสุทธิไตรมาส 3/51 สูงเกินคาด รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/51 ที่ 1,316 ล้านบาทSCIB พลิกจากขาดทุน 3,968 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปีที่แล้ว มาเป็นผลกำไรสุทธิ 1,316 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปีนี้ สาเหตุหลักของการพลิกกลับมาแสดงกำไรสุทธิในไตรมาสนี้มาจาก 1) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 50.5%yoy จากการเพิ่มขึนของกำไรจากเงินลงทุน กำไรจากการปริวรรต และเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ เป็นสำคัญ 2) ค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง 27.2%yoy คลิกดูรายละเอียด หากท่านต้องการเปลี่ยนแปลงข้อมูลสมาชิก Kelive mail กรุณาคลิกที่ http://www.kimeng.co.th Loginเข้าสู่ระบบ >> เลือกเมนูหน้าหลัก >> และเลือกการกำหนดค่าต่างๆ